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基金折价套利,你真的认知吗?

2022-01-10 20:22分类:债券 阅读:

 

怎么样达成基金折价套利

正是有了基金价格和基金净值的差异,不少资金投入者发现了套利机会。

以LOF基金为例,套利逻辑是,当二级市场价格远高于基金净值,假如不考虑手续费等限制条件,则当天就可以通过场内按当天基金净值进行申购,T+2日通过二级市场按市场价卖出,达成套利。

千万不要被这容易的操作所迷惑,由于有收益就会有风险。

譬如LOF基金的到账日期是T+2,2天的时间内,市场发生何种变化是不确定的。再者。还有赎回手续费、买卖佣金等成本风险。

总的来讲,假如你是菜鸟,这部分常识知道就好;假如你已经是操作大神,同样也应该注意风险,天下没不收费的午餐,维持对市场的敬畏。

关于折价,今天就先讲到这里吧!


啥是折价、溢价?

从字面意思理解,折价像优惠,溢价是超出某个价格。

先回答第一问题

场内是在证券交易平台买卖,场外就是不在证券交易平台买卖。

譬如股票就是在证券交易平台买卖,俗称上市买卖,大家需要用户证券竞价推广账户才能参与交易。在场内买卖的基金主要有封闭式基金、ETF基金、LOF基金、分级基金;而开放式基金一般情况下是无需上市买卖,拥有基金竞价推广账户,通过银行、券商、基金公司申购和赎回就可以。

所以在基金买卖中,折价大于零,像占了实惠。如实质净值等于1元,买的价格是0.8元,则折价率 = /1 *100% = 20%。反之,如果买的价格是1.2元,则溢价率 =/1 *100% = -20%

上期“财智念书社”,大家小践带领大伙完成了《低风险资金投入的道路》的共读。这本书读下来,可谓是哀声连连,书友们纷纷表示:读不懂,专业名词太多,作者的低投入也不容易呐~

确实,作者10余年的资金投入经验,你想一下子就能理解,学会他的资金投入方法,我感觉是没可能的。但,不懂不代表没收成,知晓并知道了多种资金投入方法,已经比其他一般资金投入者在财富自由的道路上前进了一步。

好了,不过多啰嗦了。

新基民在最开始资金投入的时候,最易感到困惑的两个问题:啥是场内、场外;啥是折价、溢价?

同样的,折价率可以理解为是优惠的比率,溢价率是超出的比率。可以看出,折价率和溢价率是同某个基准有关系,所以大家还需要知晓折价和溢价的算法。

先举个栗子。相信大伙肯定听过一句话,产品价格围绕价值上下波动。所以,大家购买产品时,价格和价值这两个定义需要分了解。价格是花了多少钱,价值是你买的东西目前值多少钱。 价格高于价值就是溢价,太贵了;价格低于价值,就是优惠,性价比高。

以此类推,在基金买卖中,大家支付的是买卖价格;而基金的实质净值,是基金公司在天天收盘后依据资产涨跌,份额是不是增加等等计算出来的。所以可以将基金净值理解为基金价值。

那样,当在二级市场上的买卖价格低于实质净值时,这样的情况称为“折价”  折价 =  实质净值 -  买卖价格 折价率 = /实质净值 *100%

啥是场内、场外?

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